Futures Daily raportoi 8. toukokuuta: Toukokuusta lähtien hyödykesektori on eronnut merkittävästi, joista kullan hinta on vahvin, ei vain osunut ennätyskorkealle, vaan myös ulkomaisten kaivosjättiläisten ja instituutioiden tavoittelua vastaan, mikä saattaa viitata siihen, että kaivosresurssien niukkuus korostaa yhä vahvempaa riskien allokaatiota ja investointien arvoa globaalin talouden ja kaupan turbulenssin aikana.
Barrick Gold, maailman toiseksi suurin kullankaivoskonserni, etsii kultaa ja kuparia. Mark Barrick, Barrick Goldin toimitusjohtaja, sanoi: Kaivososakkeet saavat vauhtia viimeisimmistä kommenteista Mark Bristow'lta, joka sanoi, että Barrick Goldin kaksi avainhyödykettä tulevat näkemään markkinoiden elpymisen. Bristow sanoi, että kullalla ja kuparilla on "paljon nousupotentiaalia", kun molempien tarjonta kiristyy, Yhdysvaltain dollarin vahvuus on uhattuna ja keskuspankit monipuolistavat valuuttavarantoaan pitämällä kultaa hallussaan dollarin sijaan.
Aiemmin hän vähätteli kaupankäynnin kilpailijansa Newmontin megavaltausyrityksen tarvetta. Maailman suurimman tuottajan Newmontin kerrotaan yrittävän tänä vuonna ostaa australialaisen kultakaivosyhtiön Newcrestin 19,5 miljardilla dollarilla. Jos Newcrestin sopimus menee läpi, se nostaisi Newmontin kullan tuotannon kaksinkertaiseksi lähimmän kilpailijansa Barrick Goldin tuotantoon Refinitivin tietojen mukaan. Kauppa olisi kaikkien aikojen kolmanneksi suurin australialaisen yrityksen kanssa ja maailman kolmanneksi suurin sitten vuoden 2023.
"Maailman omaisuuden valtavan volatiliteetin taustalla ulkomaiset kaivosjättiläiset eivät pelkää riskejä ja aikovat olla ensimmäisiä, jotka vauhdittavat fuusioita ja yritysostoja, varsinkin kun maailmanlaajuiset kullankaivosyritykset käyttävät paljon rahaa hankkiakseen lisää ei-rautametallien resursseja, kuten kuin kulta ja kupari." Gu Fengda, Guosen Futuresin tutkimus- ja konsultointiosaston johtaja, uskoo, että tämän taustalla on monia tekijöitä. Ensinnäkin kaivosjättiläiset yrittävät tarttua puheoikeuteen markkinoilla lisäämällä markkinaosuutta ja parantamalla resurssien keskittymistä. Toiseksi globaalista näkökulmasta katsottuna maat ovat lisänneet strategisten velkojen ja epätasapainoon liittyvien ongelmien ratkaisemista, korkean inflaation aiheuttaman varojen tuoton pienenemisen sekä eurooppalaisten ja amerikkalaisten rahoituspakotteiden aseistamisen uhkaa. metalliresurssit, kuten kulta ja kupari, optimoivat omaisuusallokaatiosalkkujensa riski-tuotto-ominaisuudet ja varmistivat omaisuuden turvallisuuden, pääomavirran sekä arvon ylläpidon ja lisäyksen.
Gu Fengda sanoi, että äskettäin edessään nopea nousu ulkomaisten markkinoiden taantuman odotukset, Federal Reserve koronlasku odotetaan olevan vahva, pitkä kauppa jalometallien on täynnä, suuri määrä rahaa edistää kultaa ja hopeaa markkinoiden pakko lyhyet markkinat saavuttamaan uuden huippunsa ennen putoamista. Vaikka viimeisimmät Yhdysvaltain maatalouden ulkopuoliset palkkasummat osoittivat, että Yhdysvaltain työmarkkinat ovat joustavia, mikä heikensi entisestään markkinoiden kannustimia pysyä pitkään jalometallien parissa, taantuman odotukset, Fedin koronnostosyklin loppu ja keskuspankkien jatkuvat kullanostot pysyvät ennallaan. keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.
CITIC Construction and Investment Futuresin analyytikko Wang Yanqing sanoi, että jalometallien viime aikoina vahvalle toiminnalle on kolme pääsyytä:
Ensinnäkin rahoitusmarkkinoiden riskien välttämisen lämpenemisen aiheuttama pankkien luottokriisi. Historiassa subprime-asuntoluottokriisi tai säästö- ja lainakriisi liittyvät pankkialan ketju konkurssiin, joten tämän kierroksen pankkiriskitapahtumien puhkeamisen jälkeen markkinoiden riskien karttaminen nosti jalometallien sijoitusarvoa.
Toiseksi muutokset markkinoiden odotuksissa tulevasta rahapolitiikasta kriisin taustalla. Sijoittajat pelkäävät, että pankkikriisi voi laukaista uuden finanssikriisin, joka saattaa pakottaa Federal Reserven lopettamaan nykyisen kiristysprosessin etukäteen. Markkinat odottavat Federal Reserven koronnosto-odotusten laskevan nopeasti ja alkavat käydä kauppaa siitä, että Fed laskee korkoja tämän vuoden toisella puoliskolla. Tämän odotuksen vetämänä Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainan ja Yhdysvaltain dollariindeksin korko on laskenut merkittävästi, mikä on suotuisa jalometallien hinnalle.
Kolmanneksi pääoman rooli jalometalleissa globaalin dollarin taustalla. Keskuspankkien taseet ympäri maailmaa ovat äskettäin osoittaneet, että keskuspankit vähentävät hallussaan pitämiään Yhdysvaltain valtiovarainrahastoja ja laajentavat kultavarantojaan, mikä on pitkällä aikavälillä positiivista jalometalleille. Keskuspankin hyväksyntä lisäsi myös markkinarahastojen luottamusta osallistua pitkiin jalometallikauppoihin.
"Tänään jalometallimarkkinoilla vallitsevat nousevat maalliset tekijät, mutta koska absoluuttiset hinnat ovat nyt eronneet pitkän aikavälin hinnoittelun ydinelementeistä, on myös syytä olla varovainen hintojen epävakauden suhteen, mikä johtuu odotusten tarkistuksista." "Kaupan puolella meidän on odotettava jalometallien premium-arvojen palautumista, ja kulta pysyy nousevana allokaationa lievän taantuman taustalla ulkomailla", Wang sanoi.
"Viimeaikaiset epätavallisen vahvat jalometallimarkkinat ovat sijoittajien väistämättömiä valintoja markkinariskien välttämiseksi ja varojen allokoinnin optimoimiseksi nykyisten rahoitusmarkkinoiden ulkomaisen poliittisen talouden suuressa epävarmuudessa ja riittävän riskisuojauksen puutteessa perinteisessä riskiomaisuusallokaatiossa. " Gu Fengda sanoi, että vaikka lyhyen aikavälin kullan hinta säädön jälkeen, kulta on edelleen keskipitkän - ja pitkän aikavälin varojen allokointi valinnanvaraa, tulevaisuuden kulta- ja hopealevy voi keskittyä edelleen mahdollisuuteen ostaa dipistä, tulevalla vuosineljänneksellä tai jopa pidempään noudattaa "kulta ennättää uusi huippu, iso korjaus voidaan ostaa" tarkastella tuomiota.
