Sijoittajien tulisi lisätä raaka-aineiden allokaatiota inflaation aikakaudella, ja hyödykkeiden hinnat voivat nousta vielä 40 prosenttia ennätystasosta JPMorgan Chase & Co -tutkimuksen mukaan, Mining.com raportoi Bloombergiin viitaten.
Nikolaos Panigirtzogloun johtamat strategit väittävät, että vaikka allokaatiot ovat historiallisten keskiarvojen yläpuolella, ne ovat edelleen korkeat, mikä viittaa siihen, että raaka-aineilla on tilaa juosta.
Kaiken öljyn ja vehnän hinnat ovat nousseet konfliktin jälkeen, ja monet saavuttivat ennätyksellisen korkeat viime kuussa. Tämä on lisännyt jo ennestään korkeaa maailmanlaajuista inflaatiota, ja Fed on reagoinut voimakkaammin, mikä on saanut sijoittajat punnitsemaan varojensa tasapainottamista osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja raaka-aineiden välillä.
6. huhtikuuta JPMorganin strategit kirjoittivat sijoitustiedotteessa, että "nykyisessä ympäristössä inflaatiosuojauksen kysyntä kasvaa ja on selvää, että maailmanlaajuinen pitkän aikavälin raaka-aineiden allokointi ylittää lopulta yhden prosentin kaikista rahoitusvaroista uuteen korkeaan". Kaikki muu on tasa-arvoista, "se tarkoittaa, että hyödykkeiden hinnoilla on 30-40 prosenttia enemmän tilaa nousta täältä".
Raaka-aineiden hinnat ovat nousseet tänä vuonna kautta linjan energian, metallien ja viljan hintojen nousun vuoksi. Brent-raakaöljy, maailmanlaajuinen vertailuarvo, nousi yli 30 prosenttia korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2008 viime kuussa.
Suurista pankeista Goldman Sachs on ollut nousussa raaka-aineiden hinnoissa, erityisesti suojautuakseen inflaatiolta. 7. huhtikuuta Goldman Sachs varoitti, että maailmanlaajuinen kuparimarkkinoiden sokki on väistämätön.
Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun Goldman varoittaa. Helmikuussa Goldman Sachs vaati kuparimarkkinoille "pulasykliä", jossa globaalit varastot todennäköisesti laskevat 200 000 tonniin vuoden loppuun mennessä, mikä on vain kolmen päivän metallin tarjonta.
Goldman Sachs huomauttaa, että kuparin tarjonta ja kysyntä ovat osoittaneet "äärimmäisiä käänteitä", ja maailmanlaajuiset pörssilistatut kuparivarastot maaliskuussa osoittivat "kausiluonteista laskua eikä nousua" ensimmäistä kertaa vuosikymmeneen.
Pankki kaksinkertaisti kuparivajeennusteensa tälle vuodelle 374 000 tonniin ja ennusti sen kasvavan seuraavien kahden vuoden aikana.
"Ilman realistista ja tehokasta puskuria uskomme, että kuparin korkeammat hinnat ovat väistämättömiä: toisaalta romu kuparin tarjontaa on lisättävä merkittävästi, toisaalta markkinakysyntää on vähennettävä."
"Näistä markkinoiden tiiviyteen vaikuttavista positiivisista tekijöistä huolimatta kuparin hintavoitot ovat olleet tänä vuonna toistaiseksi vähäisiä, eikä positiointi ole juurikaan muuttunut, mikä tarjoaa sijoittajille mahdollisuuksia mennä pitkään."
Kuparin hinnat ovat laskeneet sen jälkeen, kun kansainvälinen hinta ylitti 5 dollaria paunalta (11 000 dollaria tonnilta). 7. maaliskuuta asetettu kaikkien aikojen päivänsisäinen huippu johtui kuparivarastojen laskusta ennätyksellisen alhaiselle tasolle.
Goldman nosti myös kolmen, kuuden - ja 12 kuukauden kuparin hintatavoitteitaan, ennustaen uutta huippua kolmessa kuukaudessa ja nousua 13 000 dollariin tonnilta vuoden sisällä.
