Raportin mukaan vuoden 2022 maailmanlaajuisesta nikkelintuotannosta on erilaisia näkemyksiä, ja jotkut markkina-analyytikot uskovat, että tarjonta ja kysyntä ovat tasapainossa vahvan kysynnän ja tarjonnan edessä.
Maailmanlaajuisten nikkelimarkkinoiden ylijäämän odotetaan olevan 76 000 tonnia vuonna 2022, kun vuonna 2021 vaje oli kansainvälisen nikkelitutkimusryhmän mukaan 134 000 tonnia. Maailmanlaajuisen raaka-nikkelin tuotannon odotetaan vuonna 2022 nousevan 3,12 miljoonaan tonniin, mikä on noin 10 % enemmän kuin vuonna 2021, kun taas vuonna 2022 kysynnän odotetaan nousevan 3,044 miljoonaan tonniin, mikä on noin 18 % enemmän kuin vuonna 2021.
Indonesia, maailman suurin nikkelintuottaja, laajentaa nyt kotimaista nikkeliteollisuuttaan uuden korkeapaineisen hapon huuhtoutumishankkeen (HPAL) avulla, Commerzbankin hyödykkeiden analyytikko Daniel Briesemann sanoi raportissa.
"Näissä [tarjonta]luvuissa on kuitenkin jonkin verran epävarmuutta, erityisesti Kiinan ja Indonesian tuotannon osalta", INSG lisäsi. "Näihin arvioihin ei sisälly oikaisuja mahdollisten tuotantohäiriöiden varalta."
Indonesia ja Filippiinit ovat maailman kaksi suurinta tuottajaa, mutta merkittäviä resursseja on myös Australiassa, Kanadassa, Brasiliassa, Kanadassa, Kiinassa ja Venäjällä.
Keskeinen rooli energiasiirtymässä
Mothballed tai hylätyt kaivoshankkeet ovat elpyneet, koska nikkelillä on keskeinen rooli energiasiirtymässä sähköajoneuvojen nikkeli-kobolttialumiiniparistojen kasvavien markkinoiden vuoksi, Briesemann sanoi.
Commerzbankin analyytikot sanoivat: "Arvoketjussa on myös uusia investointeja uuteen kapasiteettiin. Esimerkiksi Indonesia rakentaa nikkelirousan (NPI) tuotantolaitoksia."
Venäjän Norilsk Nickel sanoi, että nikkelin harkkoraudan tuotannon kasvu Indonesiassa olisi tärkein tarjonnan kasvun ajuri vuonna 2022. Yhtiö on maailman suurin korkealaatuisen nikkelin ja palladiumin tuottaja sekä merkittävä platina- ja kuparituottaja.
"Tämä odotettu tuotannon kasvu voi kuitenkin olla yliarvioitu, jos Indonesia palauttaa uuden koronavirukseen liittyvät rajoitukset", Briesemann sanoi.
Lisäksi viimeaikainen sähkön säännöstely Kiinassa on johtanut nikkelin tuotannon vähenemiseen edelleen, kun taas pandemiarajoitukset vaikuttavat edelleen tuotantoon Indonesiassa ja Uudessa-Kaledoniassa Macquarien analyytikoiden mukaan.
Korkea energiantarve ja nikkelin harkkoraudan hiili-intensiteetti vaikuttivat Kiinan nikkelipossun tuotantoon vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä, mikä johti nikkelin harkkoraudan ja jalostetun nikkelin tuonnin lisääntymiseen, australialainen monikansallinen pankki ANZ sanoi raportissaan.
Nornickel odottaa ylitarjontaa
Nornickel sanoi odottavansa, että maailmanlaajuiset nikkelimarkkinat ylitarjontaa ylitetään 59 000 tonnilla vuonna 2022 ja vajaat 149 000 tonnia vuonna 2021.
Vuoden 2021 pula johtuu nikkelin maailmanlaajuisen kysynnän 17 prosentin kasvusta ruostumattoman teräksen ja akkujen kysynnän vuoksi, sillä sen osuus nikkelin kysynnästä on yli 70 prosenttia. Yhtiön oman tuotannon lasku vuonna 2021 oli myös keskeinen tekijä.
Vaikka Indonesia ja Filippiinit lisäävät vähitellen maailmanlaajuista tarjontaa, tarjontariskien odotetaan molemmissa maissa olevan suuria sääntelymuutosten vuoksi, ANZ sanoi.
Indonesiaan odotetaan kohdistuvaa painetta vähentää tuotannon ympäristövaikutuksia, koska suuri osa sen nikkeliteollisuudesta toimii hiilellä, ANZ sanoi.
Viime vuoden YK:n ilmastonmuutoskonferenssissa (COP26) Indonesian hallitus allekirjoitti sitoumuksen kivihiilen käytön lopettamisesta, mutta ei myöskään kannattanut säännöstä, joka edellyttäisi uusien hiilivoimaloiden rakentamisen ja rahoittamisen lopettamista, anz lisäsi ja lisäsi, että Kiina oli myös luvannut olla rakentamatta hiilivoimaloita ulkomaille.
"Näin ollen, vaikka on olemassa riittävästi hankkeita nikkelin tuotannon lisäämiseksi 1 miljoonaan tonniin, Indonesian hiilivoimaloiden hiilijalanjälki voi olla kohtuuton akku- ja sähköajoneuvojen valmistajille, jotka jahtaavat vihreitä nikkelitoimituksia", ANZ sanoi.
"Viranomaiset selvittävät myös mahdollisuutta verottaa alle 70-prosenttisesti nikkelipitoisuuden nikkelituotteiden vientiä kotimaisen jalostuksen edistämiseksi." Tämä on jälleen vastatuuli nikkelin tarjonnalle vuonna 2022."
Markkinoiden tasapaino
Nikkelin kysyntä ruostumattoman ja muun kuin ruostumattoman teräksen tuotannossa kasvaa vuonna 2022, jolloin markkinat ovat tänä vuonna laajalti tasapainossa, eikä tällä hetkellä tyhjentyneistä varastoista ole juurikaan tilaa toipua, ANZ sanoi.
TD Securitiesin analyytikot odottavat pientä vajetta vuonna 2022, vaikka Indonesian mahdollisuus kieltää erilaisten nikkelituotteiden vienti tai määrätä veroja, kuten ANZ toteaa, testaa tätä ohutta tarjonta-kysyntätasetta.
"Näistä politiikoista on edelleen paljon epävarmuutta, mutta kauppiaat ovat edelleen huolissaan riskeistä, koska hallituksen ministerit ovat aiemmin ehdottaneet tiettyjen mineraalituotteiden veroja tai vientikieltoja."
"Kun kuitenkin otetaan huomioon käynnissä olevien ja suunniteltujen arvokkaiden investointien määrän kasvu, on epäselvää, tuleeko tämä rajoittava politiikka voimaan", kanadalainen investointipankki sanoi.
Yhdistyneen kuningaskunnan välitys Liberum ennustaa nikkelin olevan 16 600 dollaria tonnilta vuonna 2022, TD Securities 19 313 dollaria, Macquarie Bank 19 375 dollaria, ANZ 21 000- 21 500 dollaria, Commerzbank odottaa nikkelin hintojen nousevan 22 000 dollariin tonnilta vuoden loppuun mennessä.
